SINH NĂNG LƯỢNG - DƯỠNG TƯƠNG LAI

PSI dành những lời “có cánh” cho POW sau phiên cổ phiếu này gánh thị trường (05/05/2022)

Hiện PSI khuyến nghị mua cho cổ phiếu POW với giá mục tiêu 21.503 đồng/cổ phiếu, tương đương mức sinh lời dự kiến 53%. Công ty chứng khoán này đánh giá POW là một cổ phiếu phù hợp để nắm giữ theo chiến lược đầu tư tăng trưởng dài hạn.

Hôm qua 4/5, cổ phiếu POW của Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP có một phiên tăng điểm tốt với mẫu hình nến Marubozu gần như hoàn hảo. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên.Đường MACD hiện đang ở dưới đường tín hiệu tuy nhiên có tín hiệu tích cực, chỉ báo RSI đang cho thấy xu hướng hồi phục trở lại. Đường giá cổ phiếu nằm dưới MA(20), MA(50) và MA(100) tuy nhiên đang có tín hiệu tích cực.Kết phiên giao dịch 4/5, cổ phiếu POW tăng trần lên mức 14.500đ/cp với khối lượng giao dịch khớp lệnh đạt hơn 20 triệu đơn vị.
3545-pow2
Đồ thị kỹ thuật cổ phiếu POW (Nguồn: BSC)
Hiện PSI khuyến nghị mua cho cổ phiếu POW với giá mục tiêu 21.503 đồng/cổ phiếu, tương đương mức sinh lời dự kiến 53%. Công ty chứng khoán này đánh giá POW là một cổ phiếu phù hợp để nắm giữ theo chiến lược đầu tư tăng trưởng dài hạn.Trong tương lai, khi POW hoàn thành và bắt đầu đưa vào vận hành các nhà máy LNG, sản lượng điện và doanh thu của POW sẽ có sự tăng trưởng vượt bậc. Trong ngắn hạn, sản lượng điện của POW có thể sẽ biến động do những ảnh hưởng từ giá dầu thế giới.Quý I, POW ghi nhận doanh thu đạt 7.061 tỷ đồng, giảm 8% so với cùng kỳ năm trước; lãi trước thuế đạt 880 tỷ đồng, tăng trưởng 30%, cao hơn khá nhiều so với ước tính trước đó (gần 752 tỷ đồng).Lợi nhuận sau thuế quý này đạt 803 tỷ đồng, trong đó lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 721 tỷ đồng, đều tăng 42% so với cùng kỳ năm trước. Yếu tố hỗ trợ tăng trưởng gồm sản lượng điện từ các nhà máy điện đều tăng so với kế hoạch và giá thị trường điện toàn phần quý I tăng cao.Năm 2022, POW đặt kế hoạch doanh thu hợp nhất 24.242 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 865 tỷ đồng, lần lượt giảm 1,3% và 63% so với năm 2021. Chỉ tiêu lợi nhuận điều chỉnh giảm so với mức công bố trước đó và là mức thấp nhất kể từ năm 2018. Với kết quả đạt được, POW đã hoàn thành mục tiêu lợi nhuận cả năm chỉ sau 1 quý.Giải thích về kế hoạch kinh doanh thấp, tại đại hội cổ đông thường niên 2022 diễn ra ngày 19/4, lãnh đạo POW cho biết thời điểm xây dựng kế hoạch doanh nghiệp chưa có sản lượng điện hợp đồng (Qc) chính thức trong khi giá than và khí tăng cao dẫn đến khả năng tham gia thị trường của các nhà máy điện khí sẽ thấp.Nguồn cung điện năm 2022 sẽ tăng đáng kể do có khoảng 3.000 MW nhiệt điện than bổ sung và chính sách ưu tiên huy động các nguồn năng lượng tái tạo. Các nhà máy điện có giá thành cao sẽ không được ưu tiên giao Qc, thậm chí phải ngừng dự phòng trong cả năm 2022. POW cũng cho biết Qc giao cho các nhà máy điện tham gia thị trường điện thuộc tổng công ty là 13.130 kWh.Công ty Chứng khoán Dầu khí (PSI) nhìn nhận, kinh tế, xã hội đang phục hồi là động thức thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ điện tăng. Trong đó, sản xuất công nghiệp và xây dựng đang phục hồi, chỉ số sản xuất công nghiệp (IIP) tăng trưởng tốt từ đầu năm 2022, góp phần gia tăng tổng sản lượng điện tiêu thụ.Nhu cầu tiêu thụ điện sẽ tiếp tục tăng do đang bước giai đoạn cao điểm của mùa khô năm 2022. Theo EVN, các tỉnh phía Nam đang bắt đầu bước vào mùa khô nên sản lượng tiêu thụ điện sẽ tăng.Ngoài ra, trong quý I, POW đã ký kết hợp đồng EPC của dự án với liên danh nhà thầu Samsung C&T Corporation và LILAMA với giá trị là 940 triệu USD. Dự kiến khi bắt đầu vận hành trong 2024-2025, nhà máy sẽ đóng góp hàng năm sản lượng điện khoảng 9 tỷ kWh, đóng góp doanh thu hàng năm khoảng 3.600 tỷ đồng.PSI dự phóng kết quả kinh doanh năm 2022 của POW với doanh thu 24.431 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 805 tỷ đồng, dựa trên các giả định như sản lượng huy động từ các nhà máy nhiệt điện tăng tốt do nhu cầu tiêu thụ điện phục hồi; giá bán điện các nhà máy điện duy trì ở mức cao so với cùng kỳ do giá khí tăng theo đà tăng của giá dầu thế giới.